亿道信息：竟然炒情人节第一股，佛了
02-15 浏览量：159
亿道信息(001314)：消费电子ODM厂商
（来自韭研公社www.jiuyangongshe.com）
1、主营业务：公司是一家以ODM为模式，专业从事笔记本电脑、平板电脑及其他智能硬件等电子设备的研发、设计、生产和销售的高新技术企业，为全球范围内的消费类电子产品（占收入比91%）以及行业三防类电子产品（占收入比9%）品牌商、系统集成商等客户提供定制化的产品方案设计、采购管理、生产制造等全流程服务。公司的产品形态主要分为整机、主板(PCBA)以及散装套料(CKD)。
2、核心看点：
1）在笔记本电脑、平板电脑等智能硬件领域,大客户具有严格的供应商资质认定机制,一旦确定合作关系,为保证产品品质及维持供货稳定,通常不会轻易改变供应商。经过多年发展,公司赢得了Medion、TCL、宏碁、HMD(诺基亚授权品牌)、传音等知名客户的认可。
2）公司是中国大陆少数具备规模化生产能力的消费电子ODM厂商之一，在消费类电子产品和行业三防类电子产品的细分领域具有一定的先发优势和行业知名度，两类产品共享合作关系网。目前，公司产品已销往中国香港、德国、法国、巴西等全球80多个国家和地区。
3、行业分析：广达电脑及仁宝电脑为全球笔记本电脑代工巨头，二者份额加总，约占全球笔记本电脑ODM/EMS领域59%份额。从事平板电脑ODM/EMS厂商主要包括富士康、仁宝电脑、华勤技术等。
综合看，2020年公司笔记本电脑占ODM/EMS市场份额为1.11%。平板电脑出货量ODM市场占有率为2.27%。目前暂未有权威数据表明公司的排名情况。
4、可比公司：兆驰股份、闻泰科技、卓翼科技、奋达科技、光弘科技。
5、数据一览：
（1）2019-2021年，公司营业收入分别为11.09/19.11/33.92亿元，复合增长率为74.9%;归母净利润分别为0.58/1.85/2.27亿元，复合增长率为97.8%。2019-2021年公司毛利率分别为22.28%/20.94%/17.16%。发行价格35元/股，发行PE22.84，行业PE23.36，发行流通市值12.29亿，总市值49.16亿。
（2）公司预计2022年收入为27.35至30.65亿元，同比变动幅度为-19.36%至-9.63%；归母净利润为1.90至2.14亿元，同比变动幅度为-16.28%至-5.71%；（资料来自公司官网、招股说明书）
